第三方支付是指獨(dú)立于商戶和銀行并且具有一定實(shí)力和信譽(yù)保障的獨(dú)立機(jī)構(gòu)，為商戶和消費(fèi)者提供交易支付平臺(tái)。第三方支付業(yè)務(wù)可以分為銀行卡收單、網(wǎng)絡(luò)支付、預(yù)付卡發(fā)行與受理三種類型，以收取手續(xù)費(fèi)盈利。根據(jù)據(jù)調(diào)數(shù)據(jù)顯示，2017年第三方支付行業(yè)中，銀行卡收單業(yè)務(wù)規(guī)模占比32%，網(wǎng)絡(luò)支付規(guī)模占比68%，其中網(wǎng)絡(luò)支付中超80%為移動(dòng)支付。

第三方支付業(yè)務(wù)類型

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2013-2020年中國(guó)第三方支付交易規(guī)模業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)

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    從第三方支付行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈來看，主要包括監(jiān)管部門、商業(yè)銀行、第三方支付機(jī)構(gòu)、清算機(jī)構(gòu)、商戶、消費(fèi)者以及基礎(chǔ)支持服務(wù)商。第三方支付行業(yè)的監(jiān)管部門為中國(guó)人民銀行，商業(yè)銀行負(fù)責(zé)處理本機(jī)構(gòu)所屬賬戶的支付交易，第三方支付機(jī)構(gòu)為商戶和消費(fèi)者提供支付服務(wù)并收取商戶手續(xù)費(fèi)，清算結(jié)構(gòu)包括網(wǎng)聯(lián)和銀聯(lián)，為商業(yè)銀行和第三方支付機(jī)構(gòu)提供交易處理和資金清結(jié)算等服務(wù)，基礎(chǔ)支持服務(wù)商則為第三方支付機(jī)構(gòu)提供軟硬件支持等技術(shù)服務(wù)。銀行卡收單業(yè)務(wù)中收取商戶的手續(xù)費(fèi)主要在產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)中的商業(yè)銀行、清算機(jī)構(gòu)以及收單機(jī)構(gòu)之間分配，網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)還需要給支付寶/微信等機(jī)構(gòu)分成賬戶端手續(xù)費(fèi)。

    一、銀行卡收單市場(chǎng)

    銀行卡收單業(yè)務(wù)是指收單機(jī)構(gòu)通過各類POS機(jī)終端受理銀行卡刷卡消費(fèi)等支付類交易資金的業(yè)務(wù)，收單主體包括銀行和第三方。2010年，監(jiān)管層對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)開放銀行卡收單業(yè)務(wù)，并實(shí)行牌照監(jiān)管，第三方銀行卡收單交易規(guī)模迅速增長(zhǎng)。

    隨著中國(guó)銀行卡數(shù)量穩(wěn)步增長(zhǎng)，POS機(jī)滲透率進(jìn)一步提升，銀行卡交易量繼續(xù)增長(zhǎng)，中國(guó)銀行卡收單市場(chǎng)仍有持續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

    銀行卡發(fā)卡數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)，信用卡增速明顯。截至2018年末，全國(guó)銀行卡在用發(fā)卡數(shù)量75.97億張，同比增長(zhǎng)13.51%。其中，借記卡在用發(fā)卡數(shù)量69.11億張，同比增長(zhǎng)13.20%；信用卡和借貸合一卡在用發(fā)卡數(shù)量6.86億張，同比增長(zhǎng)16.73%。全國(guó)人均持有銀行卡5.46張，同比增長(zhǎng)12.91%，其中人均持有信用卡和借貸合一卡0.49張，同比增長(zhǎng)16.11%。數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)的發(fā)卡量保持穩(wěn)步增長(zhǎng)，信用卡增速明顯。目前信用卡發(fā)卡數(shù)量及人均持有量遠(yuǎn)低于借記卡，隨著中國(guó)個(gè)人信用體系的完善以及金融機(jī)構(gòu)風(fēng)控能力的提升，預(yù)計(jì)未來信用卡及其增值服務(wù)的增長(zhǎng)空間很大，基于銀行卡的支付及增值業(yè)務(wù)將呈現(xiàn)較好的發(fā)展趨勢(shì)。

2011-2018年中國(guó)銀行卡/信用卡發(fā)卡量情況（億張）

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2011-2018年中國(guó)銀行卡和信用卡人均持有量（張）

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    截至2018年末，銀行卡跨行支付系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)商戶2733.00萬戶，聯(lián)網(wǎng)POS機(jī)具3414.82萬臺(tái)，較上年末分別增加140.40萬戶和295.96萬臺(tái)。全國(guó)（大陸地區(qū)）每萬人對(duì)應(yīng)的POS機(jī)數(shù)量為245.66臺(tái)，同比增長(zhǎng)8.91%，根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2016年中國(guó)香港、日本、韓國(guó)的萬人POS機(jī)擁有量分別為815/660/642臺(tái)，由此可見中國(guó)每萬人對(duì)應(yīng)的POS機(jī)數(shù)量仍有較大提升空間，POS機(jī)滲透率有望進(jìn)一步提升。此外，隨著移動(dòng)支付方式的多樣化，POS機(jī)具從只能受理銀行卡物理刷卡升級(jí)為接受掃碼及NCF等全渠道支付方式，支付場(chǎng)景的不斷豐富以及生物識(shí)別等高新技術(shù)的廣泛應(yīng)用有望帶來智能POS機(jī)終端向市場(chǎng)的進(jìn)一步滲透。

東亞部分地區(qū)每萬人POS機(jī)擁有量（臺(tái)）

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    2018年，全國(guó)共發(fā)生銀行卡交易2103.59億筆，金額862.10萬億元，同比分別增長(zhǎng)40.77%和13.19%，日均5.76億筆，金額2.36萬億元。其中，銀行卡存現(xiàn)業(yè)務(wù)78.63億筆，金額60.03萬億元，同比分別下降18.44%和11.62%；取現(xiàn)業(yè)務(wù)140.87億筆，金額58.90萬億元，同比分別下降18.65%和9.49%；轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)900.73億筆，金額650.42萬億元，同比分別增長(zhǎng)41.08%和16.15%。消費(fèi)業(yè)務(wù)983.36億筆，金額92.76萬億元，同比分別增長(zhǎng)67.73%和35.09%。數(shù)據(jù)顯示，銀行卡交易筆數(shù)保持較快增長(zhǎng)，其中，存現(xiàn)和取現(xiàn)業(yè)務(wù)筆數(shù)有所下降，而轉(zhuǎn)賬和消費(fèi)業(yè)務(wù)筆數(shù)快速上升，居民非現(xiàn)金支付的習(xí)慣逐漸養(yǎng)成。此外，銀行卡在消費(fèi)中的使用進(jìn)一步增長(zhǎng)，且呈小額高頻態(tài)勢(shì)。2018年，全年銀行卡滲透率達(dá)48.97%，比去年上升0.26個(gè)百分點(diǎn)�？ň�消費(fèi)金額達(dá)1.22萬元，同比上升19.06%；筆均消費(fèi)金額943.28元，同比下降19.46%。

2011-2018年中國(guó)銀行卡消費(fèi)情況

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    線下POS機(jī)收單市場(chǎng)的主要參與者是商業(yè)銀行和第三方支付機(jī)構(gòu)。2010年以來，隨著監(jiān)管層放開對(duì)第三方機(jī)構(gòu)的銀行卡收單業(yè)務(wù)，第三方機(jī)構(gòu)迅猛發(fā)展，不斷搶占銀行系市場(chǎng)份額，目前第三方機(jī)構(gòu)的收單業(yè)務(wù)交易規(guī)模已超越銀行系，并有進(jìn)一步擴(kuò)大趨勢(shì)。第三方機(jī)構(gòu)份額的逐年提升主要由于：1）銀行業(yè)務(wù)眾多，收單業(yè)務(wù)只是其中之一，銀行投入精力有限，并且與其他主業(yè)相比，收單業(yè)務(wù)利潤(rùn)較低，銀行積極性不高。2）銀行同時(shí)作為發(fā)卡行與收單者，角色特殊，同業(yè)間關(guān)系不易處理。3）銀行風(fēng)控嚴(yán)格，管制約束較多，主要服務(wù)較大的企業(yè)客戶，而第三方支付機(jī)構(gòu)機(jī)制靈活，積極拓展中小商戶，對(duì)中長(zhǎng)尾市場(chǎng)的客戶覆蓋能力較強(qiáng)。

    2013-2015年間第三方銀行卡收單交易規(guī)模增長(zhǎng)率均超100%，2017年第三方銀行卡收單交易規(guī)模達(dá)到70.4萬億元，預(yù)計(jì)2018-2021年這一市場(chǎng)復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)15%。

2013-2022年中國(guó)第三方銀行卡收單交易規(guī)模及預(yù)測(cè)

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    二、網(wǎng)絡(luò)支付市場(chǎng)

    隨著非現(xiàn)金支付習(xí)慣的養(yǎng)成和掃碼支付場(chǎng)景在更多行業(yè)的滲透，移動(dòng)支付交易規(guī)模有望繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)。目前，線下掃碼主要集中在商超和餐飲行業(yè)，線下餐飲掃碼支付滲透率達(dá)80%，商超、零售掃碼支付滲透率也均在70%以上，而娛樂、交通、酒店、醫(yī)療等場(chǎng)景掃碼支付滲透率仍然較低。在交通出行領(lǐng)域，公交、出租車、共享單車、停車場(chǎng)、高速公路等場(chǎng)景支付具有剛需、高頻、小額的特點(diǎn)，預(yù)計(jì)未來將成為支付公司必爭(zhēng)之地，增長(zhǎng)潛力較大。同時(shí)，娛樂、酒店、醫(yī)療等平均消費(fèi)水平較高的支付場(chǎng)景也有望成為移動(dòng)支付的重要增長(zhǎng)點(diǎn)。

不同場(chǎng)景線下掃碼支付滲透率

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    三、第三方綜合支付

    第三方綜合支付交易規(guī)模=第三方銀行卡收單交易規(guī)模+第三方網(wǎng)絡(luò)支付交易規(guī)模。

2015-2021年第三方銀行卡收單交易規(guī)模及預(yù)測(cè)

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2015-2021年第三方網(wǎng)絡(luò)支付交易規(guī)模及增速預(yù)測(cè)

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2015-2021年第三綜合支付交易規(guī)�？傆�(jì)及增速預(yù)測(cè)

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    預(yù)計(jì)2019-2021年中國(guó)第三方綜合支付交易規(guī)模分別為397/470/533萬億元，預(yù)計(jì)未來三年復(fù)合增速約16%，這一判斷與預(yù)測(cè)的數(shù)據(jù)相差不大，未來三年復(fù)合增速略高于預(yù)計(jì)的15%。

    市場(chǎng)格局方面，大型第三方支付機(jī)構(gòu)在行業(yè)保持優(yōu)勢(shì)地位，占據(jù)較大的市場(chǎng)份額。的交易金額排名全國(guó)前十的第三方支付機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)總和占互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)總金額的75.18%，前十名的第三方支付機(jī)構(gòu)每家的交易規(guī)模均在1萬億以上。交易規(guī)模在1千億到1萬億的機(jī)構(gòu)有31家，其業(yè)務(wù)量占交易總金額的20.92%。行業(yè)中交易流水比較大的第三支付公司包括銀聯(lián)商務(wù)、拉卡拉、通聯(lián)支付、瑞銀信等。

第三方支付機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)量區(qū)間分布

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    四、行業(yè)政策

    1、監(jiān)管收緊，第三方支付牌照只減不增，牌照價(jià)值凸顯。

    自2011年到2015年央行一共發(fā)放271張第三方支付牌照，2015年后對(duì)非銀行機(jī)構(gòu)未再審批支付許可。根據(jù)中國(guó)人民銀行網(wǎng)站的公告統(tǒng)計(jì)，截至2019年初，共238家支付機(jī)構(gòu)擁有牌照，絕大多數(shù)還受到地域限制，支持全國(guó)范圍銀行卡收單的僅剩33張�，F(xiàn)存第三方支付牌照變得稀缺，牌照價(jià)值凸顯，尤其是全國(guó)性牌照，第三方支付行業(yè)形成了天然壁壘，存在較高的進(jìn)入門檻。同時(shí)，2018年以來監(jiān)管部門對(duì)違規(guī)機(jī)構(gòu)密集開出大額罰單，支付行業(yè)向合規(guī)方向發(fā)展，有望加速行業(yè)出清。

    2、客戶備付金100%交存，規(guī)范行業(yè)運(yùn)營(yíng)，對(duì)中小支付機(jī)構(gòu)形成沖擊。

    2018年6月29日，央行發(fā)布《關(guān)于支付機(jī)構(gòu)客戶備付金全部集中交存有關(guān)事項(xiàng)的通知》，規(guī)定自2018年7月9日起，按月逐步提高支付機(jī)構(gòu)客戶備付金集中交存比例，到2019年1月14日實(shí)現(xiàn)100%集中交存。客戶備付金是指收付款雙方通過第三方支付機(jī)構(gòu)進(jìn)行交易過程中，由于資金在賬戶之間流轉(zhuǎn)的時(shí)間差，第三方支付機(jī)構(gòu)預(yù)收的代付資金。為了保證備付金的安全，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求備付金100%存放到指定機(jī)構(gòu)，且不計(jì)付利息。該政策使得備付金利息收入消失，對(duì)支付機(jī)構(gòu)收入產(chǎn)生負(fù)面影響，尤其對(duì)中小型支付機(jī)構(gòu)產(chǎn)生一定沖擊。根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，備付金利息收入在大型支付機(jī)構(gòu)的收入占比約為5%，而小型支付機(jī)構(gòu)盈利模式單一，對(duì)客戶備付金依賴較重，備付金利息營(yíng)收占比達(dá)到30%。備付金的100%交存政策有望規(guī)范行業(yè)運(yùn)營(yíng)，對(duì)于較為依賴備付金利息收入的中小支付機(jī)構(gòu)形成沖擊。

    3、“斷直連”出臺(tái)，行業(yè)監(jiān)管走向規(guī)范。

    央行規(guī)定，自2018年6月30日起，支付機(jī)構(gòu)受理的涉及銀行賬戶的網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)必須全部通過網(wǎng)連平臺(tái)處理。斷直連是指第三方支付機(jī)構(gòu)與各地銀行的清算賬戶切斷連接，所有交易必須通過網(wǎng)聯(lián)或者網(wǎng)銀實(shí)現(xiàn)集中的跨行轉(zhuǎn)接清算，行業(yè)監(jiān)管走向規(guī)范。政策降低了渠道壁壘，為中小支付機(jī)構(gòu)營(yíng)造更公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，助推第三方支付機(jī)構(gòu)服務(wù)創(chuàng)新。

    五、行業(yè)展望

    1、增值服務(wù)提供新的盈利點(diǎn)

    隨著智能POS的普及和大數(shù)據(jù)挖掘、云計(jì)算技術(shù)的利用，支付交易數(shù)據(jù)可以被商戶合理利用于分析消費(fèi)者行為，針對(duì)其消費(fèi)特征和偏好制定或改善營(yíng)銷策略，提高用戶粘性或忠誠(chéng)度，開發(fā)用戶潛在消費(fèi)需求等。目前銀行及第三方支付等眾多接口碎片化嚴(yán)重，商戶需要服務(wù)機(jī)構(gòu)能夠滿足支付聚合、預(yù)訂服務(wù)、管理會(huì)員管理、后臺(tái)數(shù)據(jù)分析等多方面需求，因此第三方支付機(jī)構(gòu)根據(jù)支付場(chǎng)景輸出更多的行業(yè)解決方案及增值服務(wù)成為新的發(fā)展趨勢(shì)，第三方支付公司逐漸從僅提供基礎(chǔ)支付服務(wù)轉(zhuǎn)型為提供增值服務(wù)和綜合解決方案，擺脫單一利潤(rùn)模式，讓支付平臺(tái)化。

    2、低費(fèi)率競(jìng)爭(zhēng)有望終結(jié)，收單費(fèi)率有提升趨勢(shì)

    “96費(fèi)改”前，刷卡手續(xù)費(fèi)實(shí)施政府定價(jià)，不同類型商戶費(fèi)率有所不同，其中餐娛類商戶手續(xù)費(fèi)率1.25%，一般類商戶手續(xù)費(fèi)0.78%，民生類商戶手續(xù)費(fèi)0.38%，公益類商戶約0%（減免發(fā)卡行和銀行清算組織費(fèi)率，收單機(jī)構(gòu)按服務(wù)成本進(jìn)行收費(fèi)），發(fā)卡行，銀行清算組織和收單機(jī)構(gòu)基本按照7：1：2的固定比例進(jìn)行利潤(rùn)分配。商戶的分類費(fèi)率帶來了低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)行為，業(yè)內(nèi)稱為“套碼”，一些尤其是小型的第三方支付機(jī)構(gòu)將高費(fèi)率的用戶調(diào)整為低費(fèi)率用戶收取較低的手續(xù)費(fèi)從而獲取更多的用戶，由此長(zhǎng)期以來市場(chǎng)上的手續(xù)費(fèi)率較低。

96費(fèi)改前后銀行卡收單手續(xù)費(fèi)在產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)的利潤(rùn)分配

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    對(duì)于受理支付寶、微信支付等掃碼支付業(yè)務(wù)，收單機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)拓展商戶，與商戶簽訂掃碼支付受理協(xié)議，交易通過中國(guó)銀聯(lián)、網(wǎng)聯(lián)公司等轉(zhuǎn)接清算機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)送支付寶、微信支付。收單機(jī)構(gòu)依據(jù)與商戶簽訂的掃碼支付受理協(xié)議約定的費(fèi)率向商戶收取手續(xù)費(fèi)，扣除支付寶/微信支付的賬戶端手續(xù)費(fèi)，剩余部分即為收單機(jī)構(gòu)取得的掃碼支付收單凈費(fèi)率。而對(duì)于銀聯(lián)掃碼業(yè)務(wù)，基本遵循銀聯(lián)卡收單業(yè)務(wù)的利益分配機(jī)制。

    2018年12月，中國(guó)銀聯(lián)發(fā)出“關(guān)于加強(qiáng)減免類等商戶管理函”，將每日對(duì)商戶交易中的終端唯一標(biāo)識(shí)與商戶入網(wǎng)注冊(cè)時(shí)的終端唯一標(biāo)識(shí)進(jìn)行對(duì)比，從根本上終結(jié)了POS跳碼套利等違規(guī)行為。一系列行業(yè)監(jiān)管的規(guī)范為收單費(fèi)率提升提供了基礎(chǔ)，自2018年9月起，多家第三方支付機(jī)構(gòu)如拉卡拉、付臨門、隨行付、開店寶等都上調(diào)了收單手續(xù)費(fèi)，支付寶也在2019年2月將商家回二維碼收款費(fèi)率上調(diào)回0.6%。低費(fèi)率惡性競(jìng)爭(zhēng)的局面有望終結(jié)，收單費(fèi)率有提升趨勢(shì)。

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)第三方支付行業(yè)市場(chǎng)專項(xiàng)調(diào)研及投資前景分析報(bào)告》

標(biāo)簽： 第三方支付 復(fù)合增速 手續(xù)費(fèi)率

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