數(shù)據(jù)來源：公開信息，中國(guó)產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)整理

    2.P2P

    P2P是互聯(lián)網(wǎng)上的小額借貸，是一種將非常小額度的資金聚集起來借貸給有資金需求人群的一種商業(yè)模型。

    自2007年拍拍貸誕生之后，我國(guó)P2P平臺(tái)過去五年出現(xiàn)爆發(fā)性的增長(zhǎng)。據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計(jì)，2014年底我國(guó)網(wǎng)貸平臺(tái)1575家，累計(jì)成交2528億元，貸款金額1036億元；2014年平均綜合利率為17.86%，平均貸款期限為6.12個(gè)月；而相應(yīng)的，在過去5年里，尤其是2014年，P2P問題平臺(tái)數(shù)量急劇上升，問題平臺(tái)數(shù)量達(dá)到275家。

2010-2014年中國(guó)P2P平臺(tái)發(fā)展情況分析

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2012-2014年中國(guó)P2P平臺(tái)綜合收益走勢(shì)圖

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    3.第三方支付

    第三方支付機(jī)構(gòu)指在首付款人之間作為中央機(jī)構(gòu)提供網(wǎng)絡(luò)支付、預(yù)防卡發(fā)行預(yù)受理、銀行卡收單以及中國(guó)人民銀行確定的其他支付服務(wù)的非金融機(jī)構(gòu)，故又稱為非金融支付機(jī)構(gòu)；隨著我國(guó)電子商務(wù)環(huán)境的不斷優(yōu)越，支付場(chǎng)景的不斷豐富，以及金融創(chuàng)新的活躍，使網(wǎng)上支付業(yè)務(wù)取得快速增長(zhǎng)，而第三方支付機(jī)構(gòu)發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)也取得了較快增長(zhǎng)。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，支付寶、財(cái)付通在第三方支付機(jī)構(gòu)發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)也取得了較快增長(zhǎng)。

2010-2014年中國(guó)第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易規(guī)模情況

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    4.金融網(wǎng)銷

    就是以互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)，利用數(shù)字化的信息及金融網(wǎng)絡(luò)媒體的交互性和來輔助營(yíng)銷目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的一種新型的市場(chǎng)營(yíng)銷方式。

    5.供應(yīng)鏈金融

    銀行圍繞核心企業(yè)，管理上下游中小企業(yè)的•資金流和物流，并把握單個(gè)企業(yè)的不可控風(fēng)險(xiǎn)為供應(yīng)鏈企業(yè)整體的可控風(fēng)險(xiǎn)，通過立體獲取各類信息，將風(fēng)險(xiǎn)控制在最低的金融服務(wù)。

    “供應(yīng)鏈金融”發(fā)展迅猛，原因在于其“既能有效解決中小企業(yè)融資難題，又能延伸銀行的縱深服務(wù)”的雙贏效果。

    三、 中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融存在的問題

    目前，第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)貸款、無(wú)抵押貸款、眾籌融資、網(wǎng)絡(luò)化金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶網(wǎng)站等多元化模式，像雨后春筍般蓬勃生長(zhǎng)，讓人們真切地感受到互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代已經(jīng)到來。當(dāng)前的P2P市場(chǎng)是民間高利貸的網(wǎng)絡(luò)版，歷史上的經(jīng)驗(yàn)告訴我們，金融活動(dòng)往往會(huì)帶來巨大的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)市場(chǎng)增長(zhǎng)掩蓋一切，風(fēng)險(xiǎn)不容易顯現(xiàn)，但長(zhǎng)期下來，平臺(tái)的內(nèi)傷會(huì)隨著市場(chǎng)的膨脹而加重，一旦互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)失控，對(duì)于平臺(tái)來說將會(huì)是災(zāi)難性的。

    1.P2P各路資本跑馬圈地。盡管亂象叢生，倒閉跑路者比比皆是，但P2P的市場(chǎng)熱度卻絲毫沒有冷下來的跡象。P2P由于形勢(shì)所迫，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)上要求做大做強(qiáng)，政策環(huán)境上要“傍大腿”，吸引更多資金的進(jìn)入無(wú)疑會(huì)大大提高P2P的實(shí)力，但同時(shí)也快速的把P2P的藍(lán)海市場(chǎng)逼至了紅海。

    2.眾籌的法律問題。眾籌有風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)入需謹(jǐn)慎。目前股權(quán)制眾籌模式在形式上似乎已經(jīng)同時(shí)滿足了四個(gè)要素，即：未經(jīng)審批、通過網(wǎng)站公開推薦、承諾股權(quán)、向不特定對(duì)象吸收資金。這些投資入股的形式不是非法吸收資金，卻不符合 “非法吸收公眾存款罪”的內(nèi)容。

    3.第三方支付走正道。關(guān)于第三方支付，2014年比較頻繁的兩個(gè)詞就是“叫停”和“罰”。面對(duì)“越改約亂”的第三方支付市場(chǎng)，一方面是行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇導(dǎo)致有的企業(yè)不惜兵行險(xiǎn)招，造成行業(yè)亂象；一方面卻是要時(shí)刻小心拿著大棒的央行叫停開罰單。估計(jì)未來大波浪曲線前進(jìn)的節(jié)奏不會(huì)有太大改變。

    4.互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)?ldquo;幺蛾子”。2014年“寶”類產(chǎn)品經(jīng)過一番雨后春筍的時(shí)期后，全體面臨收益滑鐵盧，而銀行的理財(cái)產(chǎn)品則在收益方面逐漸占據(jù)優(yōu)勢(shì)。競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈，有的產(chǎn)品就開始不走尋常路了，出的“幺蛾子”也實(shí)在是讓人費(fèi)解。大眾理財(cái)?shù)男枨笫呛芏嗟模?014互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)已經(jīng)逐漸走向穩(wěn)定沉寂，

    5.社會(huì)觀念的誤區(qū)�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融剛一誕生就有人跳出來喊要快點(diǎn)監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融，喊了一年這些人也不知道該怎么監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融。喊到現(xiàn)在除了個(gè)別外行已經(jīng)沒有人再喊了。

    6.互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)控制是重中之重�，F(xiàn)在大多數(shù)的網(wǎng)絡(luò)貸款例如P2P都是沒有抵押、進(jìn)行非常有限的盡職調(diào)查，無(wú)法完全利用銀行間的征信系統(tǒng)，雖然不排除有優(yōu)質(zhì)的借款人在利用這些平臺(tái)，但其本性卻是門戶大開，也一定會(huì)吸引大量的騙子。因此，如果客戶選擇隱瞞，借貸機(jī)構(gòu)難以查到客戶是否在民間金融機(jī)構(gòu)有“多頭授信”，即難以摸清客戶借貸總量。包括銀行在內(nèi)，對(duì)中小企業(yè)授信也面臨這一難題。

    四、中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融未來的發(fā)展趨勢(shì)

    1. 傳統(tǒng)金融：轉(zhuǎn)型與逆襲并行

    大眾理財(cái)?shù)男枨笫呛芏嗟�，余額寶只是開發(fā)了其中一方面，在2014互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)已經(jīng)逐漸走向暫時(shí)性的沉寂，決定互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)能否打破沉寂的關(guān)鍵就在于尋找到大眾用戶的理財(cái)痛點(diǎn)，并開發(fā)出多元化的創(chuàng)新產(chǎn)品而不是試圖打敗傳統(tǒng)金融理財(cái)，獨(dú)占市場(chǎng)，這是不可能的，并將最終導(dǎo)致失敗。

    雖然說是互聯(lián)網(wǎng)金融，但銀行、保險(xiǎn)、券商等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任的角色可一點(diǎn)也不輕。雖然行動(dòng)遲緩了一點(diǎn)，并且多多少少帶了點(diǎn)互聯(lián)網(wǎng)金融的影子，銀行們不驕不躁：雖然起步慢，但金融基礎(chǔ)優(yōu)勢(shì);雖未大膽創(chuàng)新突進(jìn)，但保證穩(wěn)定可靠的收益;;另外在非常關(guān)鍵的政策把握上更是如魚得水。九月底，民生直銷銀行日前客戶數(shù)突破100萬(wàn)戶，金融資產(chǎn)保有量達(dá)180億元;招商銀行在小企業(yè)e家風(fēng)生水起的同時(shí)7月份還推出了全新概念的首家“微信銀行”;平安銀行打造平安網(wǎng)上商城和網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，推動(dòng)應(yīng)用客服機(jī)器人，推廣微信服務(wù);而招行、廣發(fā)、中信的官方信用卡微信綁定率高達(dá)69%、68%、67%。

    傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的積極奮起，一方面是互聯(lián)網(wǎng)金融的良性刺激，另一方面也是金融改革的現(xiàn)實(shí)需要�，F(xiàn)階段國(guó)家、社會(huì)、大眾的金融需求都在發(fā)生改變，復(fù)雜的形勢(shì)是互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融相互碰撞融合的根本原因，傳統(tǒng)金融固守是不合時(shí)宜的，也是不符合潮流的，所以轉(zhuǎn)型和積極應(yīng)對(duì)變革很重要。而且無(wú)論怎么說，如今傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)們的精神風(fēng)貌還是很值得肯定和期待的。

    2. 共享經(jīng)濟(jì)勢(shì)不可擋

    共享經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)就是資源的充分利用，而互聯(lián)網(wǎng)以及移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展正是加速這一經(jīng)濟(jì)體系運(yùn)轉(zhuǎn)的強(qiáng)韌紐帶。在這經(jīng)濟(jì)體系下，以前被認(rèn)為不可能產(chǎn)生或者說難以獲得大量的收入的資產(chǎn)創(chuàng)造了新的市場(chǎng)，就像網(wǎng)上購(gòu)物，就像互聯(lián)網(wǎng)金融。與網(wǎng)上購(gòu)物不同，互聯(lián)網(wǎng)金融剛露些苗頭，就吸引大批投資者、創(chuàng)業(yè)者強(qiáng)勢(shì)進(jìn)入該領(lǐng)域，這與當(dāng)初電子商務(wù)的起步是截然不同的。

    當(dāng)然這在一定程度上有賴于目前高速發(fā)展的信息技術(shù)以及早期培養(yǎng)起來的用戶對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)的高接受度。但是，雖然說互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生在對(duì)的時(shí)間，至于最終能否成功則取決于我們用什么樣的方式來讓這行業(yè)成長(zhǎng)起來，其關(guān)鍵在背后的價(jià)值理念。

    中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，在2014年短短的一年時(shí)間，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)業(yè)者們?nèi)谫Y額度一再創(chuàng)新高，雨后春筍般涌現(xiàn)的各類互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品讓用戶眼花繚亂。我們看到了這一行業(yè)的發(fā)展價(jià)值，但是野蠻生長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)該緩一緩了。2015年注定將是互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)進(jìn)行更多思考的年頭，而目前野蠻的發(fā)展趨勢(shì)將或主動(dòng)或被動(dòng)地得到緩解，而能否真正走上發(fā)展的正軌，路途中還有很多荊棘需要互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)者來跨越。

    3. P2P市場(chǎng)行業(yè)快速洗牌

    2014年，P2P不僅繼續(xù)吸引無(wú)數(shù)投資人進(jìn)入，P2P的平臺(tái)也贏得了各路大資本的青睞。今年一季度包括愛投資、人人投、積木盒子以及拍拍貸等平臺(tái)均獲得了數(shù)額不小的投資進(jìn)入下半年，P2P平臺(tái)進(jìn)入了一個(gè)月內(nèi)數(shù)家平臺(tái)同時(shí)獲投的瘋狂融資階段，僅7月份就有8個(gè)平臺(tái)獲得千萬(wàn)美元至上億美元的投資。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，從1月到10月已有30余家P2P平臺(tái)獲得了投資，必須注意的是，這些平臺(tái)中還有很多是成立不久的新平臺(tái)。像短融網(wǎng)從上線到獲得融資不過僅僅3個(gè)月的時(shí)間，而銀客網(wǎng)的A輪融資距離上線也不到一年時(shí)間。

    國(guó)有資本的熱情涌入，很多業(yè)內(nèi)人士都將此理解為國(guó)家態(tài)度和寬松政策的預(yù)兆，這解決了一直懸而未決的“一刀切”P2P政策性風(fēng)險(xiǎn)的問題，但看似繁榮的P2P市場(chǎng)實(shí)則暗流洶涌，目前大部分的P2P平臺(tái)只能說是披著P2P外衣的金融機(jī)構(gòu)，而且大部分是沒有資質(zhì)認(rèn)證的，所以說政策還將會(huì)進(jìn)一步規(guī)范和完善，這將在很大程度上使P2P行業(yè)發(fā)展更加健康。但國(guó)有資本等強(qiáng)勢(shì)資本的引入無(wú)疑證明了P2P存在以及發(fā)展的價(jià)值。

    此外P2P由于形勢(shì)所迫，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)上要求做大做強(qiáng)，吸引更多資金的進(jìn)入無(wú)疑會(huì)大大提高P2P的實(shí)力，但同時(shí)也快速的把P2P的藍(lán)海市場(chǎng)逼至了紅海。且不說當(dāng)下1400余家平臺(tái)正在爭(zhēng)奪P2P行業(yè)的50余萬(wàn)投資者，競(jìng)爭(zhēng)不可不謂之慘烈，只說如今越來越同質(zhì)化的服務(wù)和金融產(chǎn)品，P2P市場(chǎng)最終也會(huì)面臨一山不容二虎的大亂斗，與當(dāng)年“千團(tuán)大戰(zhàn)”局面類似的“千P大戰(zhàn)”恐怕就在眼前。

    4. 第三方支付走曲線前進(jìn)之路

    關(guān)于第三方支付，不管起步早晚，銀聯(lián)在市場(chǎng)是具備強(qiáng)勢(shì)的話語(yǔ)權(quán)的。匯付天下執(zhí)行副總裁劉鋼回應(yīng)79號(hào)文的時(shí)候，一句“兩年走了四年的路，對(duì)于央行的懲罰，我們服。”讓不少第三方支付企業(yè)都感到了一陣小心酸。

    但不得不說的是，央行的“為難”也促進(jìn)了第三方支付行業(yè)的自省。POS機(jī)違規(guī)套現(xiàn)、違規(guī)套用低費(fèi)率行業(yè)商戶類別碼等問題的頻頻爆出，讓不少人稍微理解了央行總是跳腳的部分原因。乃至于9月，央行再次處罰匯付天下、富友、易寶、隨行付四家機(jī)構(gòu)，并勒令四家支付機(jī)構(gòu)撤出部分省市收單市場(chǎng)的時(shí)候，大家關(guān)注的焦點(diǎn)也變成了收單市場(chǎng)的規(guī)范問題。

    面對(duì)“越改越亂”的第三方支付市場(chǎng)，一方面是行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇導(dǎo)致有的企業(yè)不惜兵行險(xiǎn)招，造成行業(yè)亂象;一方面卻是要時(shí)刻小心拿著大棒的央行叫停開罰單。估計(jì)未來大波浪曲線前進(jìn)的節(jié)奏不會(huì)有太大改變。但如何獲得市場(chǎng)青睞，走正道才是主要的。

    5. 眾籌回歸理性，領(lǐng)域細(xì)分，加速創(chuàng)業(yè)進(jìn)程

    相比2013年瘋狂建立的眾籌網(wǎng)站，2014年眾籌的形勢(shì)已經(jīng)理性了很多，行業(yè)市場(chǎng)情況也逐漸清晰了起來。雖然小額眾籌仍然是主流，但許多 VC、PE 也開始注意到了眾籌創(chuàng)業(yè)領(lǐng)域，眾籌天使投資席位的爭(zhēng)奪變得愈發(fā)激烈。另外，據(jù)統(tǒng)計(jì)2014 年至今為止的投融資案例僅有不足 10% 的案例額度低于 150 萬(wàn)元，天使輪的平均額度已遠(yuǎn)超人們通常認(rèn)識(shí)中的 50 萬(wàn)~150 萬(wàn)元范圍。而眾籌合投逐漸成為風(fēng)投創(chuàng)業(yè)的一種趨勢(shì)。

    除創(chuàng)業(yè)大資本外，眾籌的玩法也越來越多，內(nèi)容領(lǐng)域也逐漸擴(kuò)展到藝術(shù)、影視、音樂、出版等各個(gè)領(lǐng)域，甚至創(chuàng)造出了眾籌建旅館、買房買地的模式。我們看到了眾籌讓很多創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目得以更好的生存下來，更多更好更富有創(chuàng)意的理念得以展現(xiàn)在大眾面前，但同時(shí)股權(quán)眾籌仍然徘徊在法律邊緣，而談到眾籌如何落地?如何落好、落穩(wěn)?還有很多問題亟待解決。2013年底到2014年初倉(cāng)促建立起來的一批眾籌網(wǎng)站在無(wú)人問津的情況下慘敗收?qǐng)�，隨著眾籌平臺(tái)逐步走向成熟，諸如平臺(tái)的項(xiàng)目展示與體驗(yàn)、上線項(xiàng)目篩選以及在市場(chǎng)接受度上的考慮等方面，國(guó)內(nèi)的眾籌平臺(tái)還需要努力而這些問題的解決將在很大程度上決定眾籌平臺(tái)的存亡。

    2014年，眾籌網(wǎng)站開始紛紛轉(zhuǎn)型或朝著更細(xì)分的領(lǐng)域發(fā)展，點(diǎn)名時(shí)間從眾籌網(wǎng)站轉(zhuǎn)型到智能硬件預(yù)售平臺(tái)，追夢(mèng)網(wǎng)、眾籌網(wǎng)等平臺(tái)則明顯更偏向文化、科技、公益、影視等領(lǐng)域，百度、阿里等大佬插足眾籌也只是從非常細(xì)分的某一兩部影視作品開始。大佬的加入對(duì)于市場(chǎng)的培育有很大的促進(jìn)作用。但是是否所有項(xiàng)目都適合利用眾籌這種方式呢?不盡然，未來眾籌的方向，可能真的只會(huì)在那么一兩個(gè)領(lǐng)域。